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年內117只基金清盤 兩因素使然

來源:時間:2019/12/11 23:28:00
本報記者劉慶華
2019年行情近尾聲。今年以來公募基金清盤隊伍雖然不如2018年浩蕩,但截止12月10日仍然有117只基金清盤,清盤數量僅次于2018年,其中75%的基金在清盤前資產規模不足5000萬元,運作價值非常小。業績不佳導致投資者用腳投票以及機構撤出定制基金,是這些基金淪為“迷你”基金,走上清盤道路的重要原因。
兩類基金清盤數量多
WIND數據顯示,今年以來截止12月10日,已有117只基金完成清算,隸屬于50家基金管理人。與2018年391只基金清算相比,雖然清盤數量大幅減少,但仍是歷史上基金清算的次高峰。自2014年匯添富理財28天成為首只清盤的基金以來,2014-2017年,分別有5只、31只、18只、103只基金清盤。2018年,在前期基金總數大增、委外基金壯大背景下迎來了清盤的高峰。此外,2018年還有10余只保本基金因政策監管原因清盤,是歷年來保本基金清盤數量最多的一年。
今年以來清盤的基金最主要的是靈活配置型基金,共有32只,這也與靈活配置型基金基數較大有關。中長期純債基金則有30只。這兩類基金也是機構定制產品比較常見的類型。
偏債混合型基金、混合二級債基分別有18只和12只清盤。偏債混合型基金中有兩只是保本基金,其中南方避險增值(202202)是市場上首只保本基金,于今年5月30日清盤,是最后一只清盤的保本基金。今年10月15日,匯添富保鑫保本轉型為匯添富保鑫靈活配置,標志著保本基金正式謝幕。
指數型基金方面,今年有8只權益類指數基金清盤,其中2只為ETF,分別為諾安基金(博客,微博)旗下新興ETF和中證500ETF。諾安中證500ETF是市場上首只清盤的跟蹤中證500指數的ETF。近兩年來ETF火爆,但也呈現出較為明顯的分化,頭部產品規模龐大,尾部產品規模較小。諾安旗下這兩只基金在清盤前夕資產規模最高的也僅一千余萬元。
迷你基金占比超七成
從規模數據來看,大部分基金清盤的主因是資產規模太小。117只基金中,有88只基金清盤前資產規模不足5000萬元,占比達到75%。即當這些基金資產規模過小,運作起來入不敷出時,其存在的價值就明顯降低,基金公司對產品進行清盤的意愿也就更大。其中,泰達宏利瑞利清盤時資產規模不足1萬元。另外包括國投瑞銀和盛豐利、信達澳銀安和純債、金鷹添富純債、新華華瑞在內的6只基金清盤前資產規模低于100萬。
業績不佳是導致這部分基金資產規模較小的重要原因之一。在上述88只資產規模不足5000萬元的“迷你”基金中,有37只在存續期間跑輸業績比較基準。紅土創新改革紅利2016年1月成立,三年后清盤,累計收益率為-32.03%,跑輸業績比較基準-42.62%。華潤元大中創10、金元順安新經濟主題、中融鑫視野等跑輸業績比較基準超過-20%。
機構定制基金到期,機構撤出,是基金資產規模淪為迷你的原因之一。WIND數據顯示,上述基金中,有16只基金在發行時有明顯的機構定制特征,即認購戶數在200-300戶之間,發行總份額的小數部分非常小,幾乎可以按照四舍五入的辦法舍去。如今年8月底清盤的平安惠裕、前海開源尊享等。
但也有少部分基金清盤前資產規模仍然非常可觀。例如南方避險(202202)增值清盤前資產規模22.56億元,作為保本基金,南方避險增值在清盤前曾召集召開持有人大會審議基金轉型事宜;不過,由于參會人數不足轉型未果,該基金從而轉為清盤。存續期間,南方避險增值累計回報448%,超過業績比較基準363%,表現出色。
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