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儲蓄分流 存款理財化趨勢明顯

來源:時間:2020/3/13 11:23:00
央行日前披露的數據顯示,2月人民幣存款增加1.02萬億元,同比少增2845億元,其中住戶存款減少1200億元。
存款去哪了?分析人士認為,近年來,居民的投資理財意識不斷增強,不同形式的理財產品造成了儲蓄被分流,出現了“存款理財化”的現象。也有市場人士認為,特殊時期居民足不出戶,恰逢科技股行情走高,住戶存款資金或“搬”入股市。
存款“火線入市”?
國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼表示,盡管從2019年來,存款增長速度有所提高,但存款下降的趨勢并沒有改變。就今年2月而言,住戶存款減少可能與新冠肺炎疫情影響有關。受疫情影響,部分人群收入有所減少且預期不樂觀,投資理財需求上升;居民在家較多,信貸需求減少,影響存款派生(住戶部門短期貸款減少4504億元)。
交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉表示,從信貸投放來看,非金融企業部門2月信貸投放超萬億,而轉化為非金融企業存款增加的僅有2840億。同時,住戶部門存款減少1200億,與之形成明顯反差的則是,非銀行業金融機構存款增加4924億,其背后的原因很可能是較多的資金流向證券保證金賬戶。今年2月,創業板50指數由1500點左右漲到1850點附近,漲幅達23%,資本市場行情火爆可能吸引部分存款資金流向證券保證金賬戶。
中國結算最新公布的2020年2月滬深兩市的新增投資者數據顯示,2020年2月新增投資者89.54萬,較1月的80.07萬環比增長了11.83%。2月19日-3月3日,滬深兩市出現了連續10個交易日成交額超過1萬億元的火熱。
此外,居民存款間接投資股市的熱情明顯增加。最近一段時間的基金發行火爆,尤其以科技、成長類為主要投資方向的基金最受追捧。數據顯示,2020年2月份共成立了39只新基金,包括17只“日光基”,而2020年前兩月雖然僅成立了85只基金,但發行份額卻高達約2146億份。3月初開賣的興全優選進取三個月持有期FOF,單日售罄;同日發行的華安科技創新,開賣不久就已超10億募集上限。
銀行發力“云攬存”
董希淼表示,面對存款分流的壓力,銀行要以客戶為中心,加大對零售銀行業務的投入,豐富零售銀行業務的借貸產品,提供有市場競爭力的定價服務,并優化調整線上線下渠道,努力提升個人存貸款占比。
抗疫期間,銀行紛紛暢通線上金融服務。多家銀行發布提示稱,對個人客戶定期存款產品實行自動延期,延期期間仍執行原存款期限的相應利率。同時,部分銀行加大了對存款產品的推銷力度,頻頻通過短信、微信等渠道推薦期限較長的存款產品。某城商行信貸人員介紹,當前靠檔計息產品正加速清退,結構性存款也遭遇嚴監管,存款是一個更安全穩定的選擇,當前該行推出了5年期利率為4.26%的大額存單。
融360大數據研究院監測的數據顯示,2020年2月大額存單發行量共615只,環比1月下降49.55%,不過要高于去年11月、12月發行量。部分銀行尤其是農商行的大額存單發行計劃集中在年初,所以1月份發行量比較多,2月份發行量雖然較1月份下降較多,但整體上處在較高水平。從利率看,3年期大額存單平均利率是4.142%,5年期平均利率是4.146%。
除此之外,如何降低存款成本、優化負債管理仍是眾多中小銀行亟需解決的難題。董希淼認為,對金融管理部門而言,應幫助中小銀行拓寬負債渠道,豐富負債來源,并允許采取更有彈性的存款利率浮動空間。
央行日前下發《中國人民銀行關于加強存款利率管理的通知》。天風證券銀行業首席分析師廖志明表示,截至2019年底,銀行業負債中存款占比達72.2%,可以說,存款成本決定銀行負債成本,存款成本制約貸款利率下行空間。
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